云財(cái)經(jīng)訊，春節(jié)期間，算力產(chǎn)業(yè)鏈新聞不斷。OpenAI“大幅下調(diào)”算力投資，引發(fā)廣泛關(guān)注和討論；Meta與英偉達(dá)達(dá)成一項(xiàng)價(jià)值數(shù)十億美元的芯片采購(gòu)協(xié)議；Taalas芯片的異軍突起引人矚目……在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，OpenAI并非是預(yù)算下調(diào)而是表達(dá)口徑的差異，將原來(lái)“8年廣義基建”口徑改為“5年算力專項(xiàng)”，并非意味著AI泡沫破滅和產(chǎn)業(yè)發(fā)展“剎車”，而是產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入更務(wù)實(shí)階段，開始回歸商業(yè)本質(zhì)，更加關(guān)注營(yíng)收利潤(rùn)。北美云廠繼續(xù)增長(zhǎng)的資本開支，將使得算力及英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)保持高景氣度。不過(guò)，在AI應(yīng)用加速落地的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈公司對(duì)算力結(jié)構(gòu)、AI大模型乃至于商業(yè)模式的需求，都將發(fā)生變化，AI推理算力、國(guó)產(chǎn)AI芯片的投資機(jī)遇值得重點(diǎn)關(guān)注。(上證報(bào))