云財(cái)經(jīng)訊，截至2026年3月初，光纖價(jià)格出現(xiàn)爆發(fā)式上漲。中國(guó)電信(601728)1月份的光纖集采因價(jià)格過(guò)低而流標(biāo)，2月份重新啟動(dòng)后集采價(jià)格上漲約50%。第一財(cái)經(jīng)“壹評(píng)級(jí)”認(rèn)為，在無(wú)人機(jī)與 AI 數(shù)據(jù)中心需求拉動(dòng)下，疊加光棒擴(kuò)產(chǎn)受限、鍺料短缺難以緩解，2026 年光纖行業(yè)供需格局將持續(xù)緊張，光纖價(jià)格或進(jìn)一步上漲。 “壹評(píng)級(jí)”指出，光纖價(jià)格大幅上漲的核心驅(qū)動(dòng)邏輯有三點(diǎn)：一是地緣沖突催化，無(wú)人機(jī)對(duì)G.657.A光纖(A纖)的突發(fā)性需求大幅增加；二是原料供應(yīng)短缺，鍺作為光棒芯層的關(guān)鍵材料，受出口限制影響全球供應(yīng)持續(xù)緊張；三是產(chǎn)能結(jié)構(gòu)錯(cuò)配，全行業(yè)A纖產(chǎn)能占比超過(guò)50%，一定程度上擠壓了G.652.D光纖(D纖)的供給空間。此外，“壹評(píng)級(jí)”認(rèn)為，上游光棒擴(kuò)產(chǎn)難度大，進(jìn)一步加劇了光纖供給緊張態(tài)勢(shì)。首先，普通光棒擴(kuò)產(chǎn)需9—12月，特種光棒更是長(zhǎng)達(dá)2—3年；其次，光棒生產(chǎn)涉及化工污染，環(huán)保設(shè)施配套和審批流程嚴(yán)格；最后，光棒生產(chǎn)設(shè)備的交付周期超9個(gè)月，且設(shè)備需持續(xù)運(yùn)行，停機(jī)將導(dǎo)致管道腐蝕。綜上所述，“壹評(píng)級(jí)”預(yù)計(jì)2026年光纖供需格局將持續(xù)緊張，有望進(jìn)一步推動(dòng)光纖價(jià)格上漲。需要注意的是，國(guó)內(nèi)外光纖新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2027年正式投產(chǎn)，因此未來(lái)行業(yè)走勢(shì)存在不確定性。建議關(guān)注行業(yè)龍頭標(biāo)的，此類企業(yè)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢(shì)，不僅在運(yùn)營(yíng)商集采中表現(xiàn)突出，也能充分受益于無(wú)人機(jī)、AI發(fā)展帶來(lái)的光纖需求增長(zhǎng)。