云財經訊，方正證券研報稱，近日，《節能裝備高質量發展實施方案(2026—2028年)》發布，政策以“雙碳”目標為導向，聚焦電機、變壓器、工業熱泵、制冷加熱設備、水電解制氫及信息通信設備六大領域，提出通過技術突破、產品升級、系統優化與數字賦能，推動節能裝備向高端化、智能化與體系化發展。需求端看，存量設備更新、電氣化趨勢及算力與氫能等新興場景構成三重驅動，行業空間加速釋放；供給端看，高端材料與核心部件國產替代、系統集成能力提升及AI應用成為關鍵競爭要素。投資層面，電機與變壓器具備確定性機會，工業熱泵與系統節能服務具備成長彈性，氫能與算力節能方向則具備中長期高潛力。整體而言，節能裝備行業正由傳統設備制造向能源效率解決方案轉型，中長期配置價值顯著。