云財經訊，華泰證券研報指出，當前市場決策的核心變量霍爾木茲海峽通航與否依然難下定數，因此華泰證券依然建議投資者保持謹慎態度，降低噪音信息較多時的操作頻率。在配置層面，除市場已經普遍形成共識的能源、新能源和電力鏈依然保持倉位外，華泰證券建議可以沿著內外需再平衡的思路進行倉位重新分配。外需部分，降低對外需尤其是歐洲和亞洲市場可選消費敞口較大的板塊配置；保持對外需不降反升的板塊配置，主要在中國產業優勢的中游制造和廣義能源鏈。內需部分此前擁擠度更低，但或比外需更具備韌性，近期地產高頻數據邊際改善、財報季結束后盈利下修和籌碼出清正在到位，可適度增配必需消費、服務消費的Alpha機會及壓力改善的互聯網消費。相對獨立于宏觀邏輯景氣上行的創新藥ETF銀華(159992)更多是α機會。中國香港本地(162416)股仍是有性價比的底倉。