云財經(jīng)訊，方正策略發(fā)布報告稱，市場主線愈發(fā)清晰，重在結(jié)構(gòu)，海外算力打出高度之后，國產(chǎn)算力接力順理成章，此外景氣度不錯且相對便宜的新能源、HALO資產(chǎn)也是較好的選擇，業(yè)績進(jìn)入空窗期之后題材表現(xiàn)有望迎來起色。具體而言，參考過往牛市調(diào)整后的修復(fù)主線，往往有兩個，一是前期超跌板塊的錯殺，籌碼結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時，基本面景氣度不錯，典型的如2010年的周期股、2021年的寧指數(shù)和2025年的海外算力，這一類型近期可以重點(diǎn)關(guān)注HALO資產(chǎn)相關(guān)的核心資源(有色+化工)以及調(diào)整時間和空間都較為充分的恒生科技；二是產(chǎn)業(yè)周期強(qiáng)勢，前期調(diào)整相對抗跌，隨后政策催化推動，強(qiáng)者恒強(qiáng)，典型的如2009年的可選消費(fèi)、2020年的茅指數(shù)和2019年的TMT，這一類型近期可以重點(diǎn)關(guān)注算力硬件，包括海外算力產(chǎn)業(yè)鏈上下游和國產(chǎn)算力核心標(biāo)的；以及泛能源板塊，包括傳統(tǒng)能源、新能源和未來能源。此外，5月進(jìn)入業(yè)績空窗期，題材股行情有望迎來階段性的順風(fēng)期，重點(diǎn)關(guān)注政策和消息共振的算電協(xié)同、商業(yè)航天、機(jī)器人等方向。