云財經訊，東方證券研報指出，關稅擾動致玲瓏輪胎(601966)業績下滑，26年仍存壓力。2025年實現營業收入246.42億元，同比+11.7%；實現歸母凈利潤13.69億元，同比-21.9%。預計輪胎行業今年將普遍有較大業績壓力。不過這些仍是外部短期因素，待匯率趨勢穩定，原料從高位回落后，行業盈利反而有望因此受益。公司在發展區域上持續推進“7+5”戰略布局，塞爾維亞基地產能基本投用，目前正推進系統貫通與產能爬坡，新規劃的巴西基地正處于商務談判階段。考慮到公司2026年業績下滑主要受匯率和原料大幅波動等外部影響，按照27年可比公司平均14倍市盈率，給予目標價16.24元，維持“買入”評級。